Банкротство брокера: как застраховаться от неприятностей?

Брокер – это юридическое лицо, осуществляющее коммерческую деятельность. По закону любую подобную фирму в случае каких-либо нарушений могут лишить лицензии на работу с финансами. Кроме того она может обанкротиться. При этом брокер – всего лишь посредник между двумя основными участниками сделки, и логично было бы предположить, что его успех зависит лишь от действий клиентов. Но на деле все гораздо сложнее: заключая договор с такой организацией, человек априори идет на определенный риск. Но какие последствия для клиентов имеет банкротство брокера? Теряют ли они при этом свои средства? И можно ли такой ситуации избежать? Ответы на эти вопросы ищите в данной статье.

Кто такой брокер, и какие функции он выполняет

Каждый, кто хоть немного интересовался торговлей на бирже, знает, что сделки там заключаются не напрямую, а через брокеров. Кроме них на финансовом рынке существуют и другие профессиональные игроки, такие как дилеры, депозитарии и маркет-мейкеры. Новички часто путают эти понятия и не могут разобраться, в чем же заключаются функции брокера и чем они отличаются от других участников.

Стандартное определение слова «брокер» звучит так: это посредник, который оказывает услугу по обеспечению сделки и получает за это финансовое вознаграждение. Брокеры сводят покупателей и продавцов в самых разных отраслях. Например, бизнес-брокеры специализируются на сделках по слиянию компаний или поглощению мелких фирм более крупными. Они находят для владельцев бизнеса покупателей, желающих его приобрести. Также существуют кредитные брокеры, которые помогают людям, нуждающимся в получении кредита, оформить заем на максимально выгодных условиях.

Подробнее стоит рассказать об особенностях работы биржевых брокеров. Их востребованность объясняется тем, что физическим лицам не разрешается самостоятельно заключать сделки на бирже, покупая и продавая ценные бумаги. Участниками торговли могут быть только специализированные компании.

Клиентом такой фирмы может стать как обычный человек, так и организация. Их взаимодействие происходит по следующей схеме: клиент открывает торговый счет и подает заявки на куплю/продажу акций, а брокер передает эти запросы на биржу и находит подходящих контрагентов.

Брокеры не вкладывают в покупку ценных бумаг собственные средства: их основная задача – работа с клиентскими заявками. Прибыль от посреднической деятельности обеспечивается комиссионными, которые фирма получает за заключение сделок. Чтобы работать в качестве брокера, необходимо получить от Центробанка РФ соответствующую лицензию.

Брокерской деятельностью могут заниматься подразделения банков, организации-члены финансовых групп и специализированные коммерческие компании.

По сути, брокер – это «руки» клиента на бирже. Через него любой желающий может купить акции, обменять валюту, заключить финансовый контракт и т. д. Работа посредника включает:

1. Учет финансовых и материальных средств, полученных от клиента.
2. Его регистрацию на бирже с присвоением специального кода для совершения сделок.
3. Передачу клиенту сведений о ходе торгов.>
4. Покупку и продажу активов по распоряжению владельца.
5. Осуществление расчетов с контрагентами (перевод денег и ценных бумаг).
6. Составление отчетов о движении активов и совершенных сделках.
7. Выдачу документов, подтверждающих уплату налогов, приобретение акций и т. д.

Получая прибыль от продажи ценных бумаг или других финансовых операций, гражданин должен часть средств передать государству в качестве налога. Обязанность по их расчету и перечислению, как правило, тоже берет на себя брокер.

На Западе брокерские фирмы выполняют в основном посредническую функцию. Если клиенты хотят получать какую-либо информацию о финансовом рынке, чтобы заключать более выгодные сделки, они обращаются в аналитические агентства. В нашей стране крупные брокеры более клиентоориентированы. Они не только выступают в качестве посредников, но и предоставляют своей аудитории разнообразные аналитические обзоры, дают советы по торговле на бирже, проводят обучающие семинары. Все это помогает финансовым организациям выстраивать взаимовыгодные и долгосрочные отношения с клиентами.

Выходит, что многие брокерские компании совмещают свои непосредственные задачи с функциями аналитического агентства. Важно, чтобы обзор финансового рынка был качественным, поскольку грамотная аналитика является залогом успешной биржевой торговли.

В чем заключается работа с брокером

Взаимодействие с брокером включает несколько следующих друг за другом этапов. Вам необходимо:

• Заключить договор

С заключения договора на оказание брокерских услуг и депозитарное обслуживание начинается ваше сотрудничество с посредником.

Договор с одной компанией подписывается один раз. При этом у вас на руках остается подтверждающий документ: это может быть как полная версия договора с подписью и печатью, так и небольшое извещение (в бумажном или электронном виде).

• Открыть счета

Чтобы клиент мог перевести брокеру средства, он открывает для него счет в своей системе учета и присылает соответствующее уведомление. Посредник регистрирует нового участника торгов на бирже.

• Пополнить счета

Внести средства на брокерский счет можно разными способами. Обычно клиенты делают банковский перевод в национальной валюте по реквизитам, предоставленным финансовой организацией. Осуществить его можно в офисе банка, а также через интернет или в соответствующем приложении.

• Установить софт

Есть два варианта, как торговать на бирже онлайн: одни посредники предлагают делать это через сайт, другие – через специальную программу. Во втором случае брокер выдаст вам подробную инструкцию, как установить ПО на свой компьютер и настроить ключи шифрования.

Не стоит сразу покупать активы за реальные деньги. Сначала лучше войти в игровой режим и разобраться, как выставляются заявки и совершаются сделки. Демонстрационный счет – отличная возможность потренироваться и увидеть техническую сторону функционирования биржи. Но следует помнить: психологически игровые сделки сильно отличаются от реальных, поскольку они не вызывают у клиента ощущения реального убытка.

• Принять участие в торгах

На каждой бирже свое расписание торгов. Если говорить, например, о Московской бирже, основная сессия проходит с 10:00 до 18:40 по столичному времени. Покупать и продавать акции можно только в этот период. Также клиенты могут подавать заявки в форме «Хочу купить это по такой цене» или «Продаю это по такой цене». На некоторые предложения контрагенты откликаются сразу же, а другие так и не приводят к сделке.

Например, облигации Минфина сегодня продаются по цене 998-999 рублей, а вы предлагаете заплатить 997. Сразу осуществить покупку невозможно, но ваш запрос будет поставлен в очередь, и если кто-то выставить подходящую цену, сделка состоится. Если же нет, брокер снимет заявку или перенесет ее на завтра.

Пока купля-продажа по вашему предложению не состоялась, его можно снять в любой момент. Со сделками сложнее: даже если вы ошиблись с суммой или количеством переводимых активов, отменить операцию невозможно.

Бывают ситуации, когда купить или продать конкретную бумагу вообще нельзя, поскольку на рынке отсутствуют контрагенты. Такое иногда случается с акциями, которые в данный момент непопулярны.

• Просмотреть отчеты

Брокер будет присылать вам отчет о движении средств по счету за каждый день, когда вы были активны на бирже.

• При необходимости вывести средства

У вас есть право снять со счета любую необходимую сумму. При получении дивидендов или продаже ценных бумаг клиент может забрать как всю прибыль, так и ее часть. Брокеры предлагают разные варианты вывода средств, но чаще всего это банковский перевод.

Обычно деньги приходят на счет в течение трех рабочих дней. Могут быть и некоторые нюансы, связанные, например, с продажей акций. Расчеты по таким сделкам на Московской бирже происходят на второй день после сделки: этот режим называется Т + 2. Он означает, что акции, проданные сегодня, спишутся с вашего счета только послезавтра. После этого станет возможен и вывод средств.

Все параметры сделки, в том числе и сумма, фиксируются при ее совершении. Соответственно, даже если на следующий день стоимость проданных или купленных акций резко поменяется, вас это не коснется. Списание или зачисление средств будет произведено согласно первоначальным условиям.

По каким критериям стоит выбирать брокера

Найти биржевого посредника сейчас несложно: брокерской деятельностью занимаются практически все крупные банки. В России к ним относятся всем известные Сбербанк, ВТБ 24 и Газпромбанк. Вы можете воспользоваться услугами другой организации, но перед заключением договора обязательно проверьте наличие у нее соответствующей лицензии. Информация о компаниях, уполномоченных представлять интересы клиентов на бирже, находится в открытом доступе на сайте Центрального банка. Если понравившаяся вам фирма присутствует в этом списке, ей можно доверить свои активы.

Ниже о каждом из этих пунктов будет рассказано подробнее.

Надежность

Вряд ли данный показатель можно считать по-настоящему объективным, поскольку любая компания в один прекрасный день может разориться. Однако фирмы, являющиеся лидерами рынка, становятся банкротами куда реже небольших молодых организаций.

Оценить, является ли брокер крупным игроком, помогут две основных характеристики: количество клиентов и оборот транзакций. Лучше остановить свой выбор на одной из компаний с наиболее высокими показателями.

Вот еще несколько характеристик, которые помогут определить надежность посредника:

• Время существования компании. Наиболее устойчивы к негативным условиям те фирмы, которые работают на рынке более восьми лет. Узнать, как долго интересующая вас организация занимается финансовой деятельностью, можно на сайте Федеральной службы по финансовым рынкам. Для этого просто введите в строку поиска название брокера и найдите дату выдачи лицензии.
• Перечень бирж, с которыми фирма имеет право работать. Его вы можете найти на сайте ММВБ.
• Количество активных клиентов, которые осуществляют покупку акций через выбранного вами брокера на текущий момент. Эти сведения также есть на сайте ММВБ.
• Прозрачность схем работы. Хорошим знаком будет, если в открытом доступе есть информация о руководителях и владельцах организации, а также актуальные финансовые отчеты.
• Страхование счета. Выясните, будут ли ваши средства застрахованы и каков размер возмещения. Максимальная сумма выплат в случае банкротства брокера составляет 50 тысяч долларов. В общем и целом данная процедура аналогична страхованию вкладов физических лиц.
• Отзывы других инвесторов. Узнайте, насколько были довольны оказанными услугами клиенты, которые ранее сотрудничали или продолжают работать с этой фирмой.

Стоимость услуг

При планировании долгосрочного сотрудничества с брокером важно обратить внимание на размер взымаемой комиссии. Если, к примеру, комиссия составляет 1 % от прибыли, то за 10 лет доходность ваших инвестиций снизится на 10 %. Обычно финансовые организации предлагают на выбор несколько тарифных планов, условия которых меняются в зависимости от объема сделок, стиля торгов и биржевого сектора. Некоторые планы предполагают фиксированные выплаты, другие – в виде процента, который будет тем меньше, чем больше окажется сумма конкретной сделки.

Возможен такой вариант, при котором вы будете ежемесячно перечислять брокеру оговоренную сумму, и она останется неизменной как при полном отсутствии финансовых операций, так и при большом количестве сделок. Подобные условия крайне выгодны для крупных инвесторов, которые постоянно работают на бирже: для них фиксированная сумма всегда будет меньше процента.

Прежде чем открывать счет в выбранной компании, внимательно прочтите описание тарифа от начала до конца. При беглом изучении вы можете не заметить какие-то дополнительные условия, например, повышенную комиссию за обслуживание счета при отсутствии активности в течение определенного периода.

Удобство сотрудничества

Важно, чтобы при работе с брокером вы не испытывали никакого дискомфорта. Поэтому не лишним будет обратить внимание на такие факторы, как удобство доступа и связи с посредником.

Чтобы оценить конкретную компанию по этим двум критериям, обратите внимание на следующие особенности взаимодействия:

• Количество и расположение офисов. Возможно, у фирмы всего одно представительство, и находится оно на другом конце города. При таком раскладе у вас не будет возможности лично обратиться к специалистам для решения важных вопросов, касающихся ваших финансов.
• Простота процедуры открытия счета.
• Возможности работы с биржей онлайн. Поскольку купля-продажа акций происходит в основном в интернете, при выборе посредника необходимо оценить функционал его сайта. Проверьте, поступает ли в личный кабинет информация об изменениях инвестиционного портфеля и финансовые отчеты по недавним сделкам. Желательно, чтобы весь документооборот можно было вести удаленно.
• Скорость работы техподдержки. Хорошо, если при возникновении проблем вы в короткий срок получаете рекомендации по их решению.
• Перечень дополнительных услуг: информирование, аналитика, финансовые консультации и т. д.
• Предоставление обучающих материалов. Некоторые финансовые организации дают своим клиентам доступ к базе бесплатных видеоуроков и статей, которые помогают глубже разобраться в теме биржевой торговли.

Проанализируйте понравившиеся вам фирмы по этим критериям, изучите отзывы, и вы без труда выберите брокера, сотрудничество с которым будет наиболее приятным и выгодным.

Риски банкротства брокера

Когда брокер заявляет о своем банкротстве, клиенты испытывают настоящий шок. Представьте: еще вчера у вас был солидный объем активов, вы регулярно торговали на бирже и преумножали капитал. А теперь, когда ваш посредник обанкротился, неизвестно, сможете ли вы получить хотя бы часть собственных средств обратно. Но почему такие ситуации в принципе происходят? И есть ли способы узнать о возможном банкротстве заранее и уберечь себя от его последствий?

Единственно возможная причина банкротства брокера – это отсутствие денег на счетах, которые открыли в компании ее клиенты. Как это возможно? Очень просто. Инвестирование на бирже происходит по тем же принципам, что и глобальное. Не только малоизвестные финансовые организации, но и лидеры отрасли зачастую уверены: деньги должны работать. Чтобы реализовать эту аксиому на практике, они выводят средства со счетов своих инвесторов и пытаются использовать их для получения дополнительной прибыли. Речь может идти о покупке ценных бумаг, маржинальном кредитовании и других финансовых операциях.

В реальной жизни подобное заимствование происходит следующим образом: допустим, общая сумма средств на счетах всех клиентов брокера составляет миллион долларов. Около 10 % из них находятся в активном обороте – это регулярные операции мелких инвесторов. При этом до 20 % денег просто лежат на счетах – это те средства, которые брокеру передают крупные инвесторы, желая разместить их в надежном месте на длительный срок.

Рано или поздно возникает соблазн воспользоваться имеющимся активами, чтобы, к примеру, приобрести какие-то акции на выгодных условиях. Часто организации решаются на этот шаг, и первое время все идет отлично: брокер получает дополнительную прибыль, не теряя при этом значительной доли изначального капитала. Но однажды подобное поведение неизбежно приводит к финансовому коллапсу.

Что запускает процесс банкротства брокерской компании? Начинается все с того, что в какой-то момент у посредника оказывается недостаточно средств, чтобы выполнить требования клиентов по выводу их активов. Обычно это бывает связано с массовым оттоком инвесторов, причинами которого становятся кризисные явления в национальной экономике и другие риски глобального масштаба, а также смена финансовых ориентиров или желание изменить сферу деятельности.

Так или иначе брокер, привыкший использовать средства трейдеров по собственному усмотрению, однажды сталкивается с ситуацией, когда имеющегося объема денег недостаточно, чтобы вернуть всем клиентам причитающиеся им суммы.

Конечно, у фирмы всегда есть шанс избежать банкротства. Можно реализовать на бирже ценные бумаги, которые были приобретены ранее, перепродать другой организации долговые обязательства, отменить маржинальную сделку и т. д. Однако практика показывает, что за короткий срок вернуть все на круги своя оказывается невозможно.

Единичные обращения инвесторов по вопросу изъятия средств компания еще сможет удовлетворить. Но если их станет слишком много, это неизбежно приведет к банкротству брокера. Подобная ситуация крайне опасна для тех клиентов, которые запросят возврат своих денег последними.

По правде говоря, крах финансовых организаций обычно вполне предсказуем. Изучите несколько историй о банкротстве брокеров в России, и вы увидите, что их объединяет: в каждом из случаев у посредника была возможность вкладывать средства инвесторов куда-либо без их ведома.

Иными словами, если вы сами не позаботились о том, чтобы операции с вашими средствами не мог производить никто другой, то не стоит удивляться, если однажды у вас возникнут проблемы с их выводом.

Пропадут ли деньги и ценные бумаги в случае банкротства брокера

Каковы могут быть последствия банкротства брокера для клиентов? По закону активы инвесторов находятся не на счетах самой брокерской фирмы, а на счетах депо в депозитарии. То есть учетом и хранением ценных бумаг занимается специальная организация, имеющая лицензию Центробанка РФ на ведение депозитарной деятельности.

Если депозитарий действительно является отдельной организацией, то в случае банкротства брокера его клиентам ничто не угрожает. Им нужно будет просто открыть счет у другого посредника и перевести свои ценные бумаги на другой депозитарий. Однако возможна ситуация, при которой фирма-брокер самостоятельно получила лицензию на ведение депозитарной деятельности: тогда за хранение средств трейдеров будет отвечать одно из ее подразделений.

Здесь все сложнее: когда биржевой посредник сам занимается учетом активов, может случиться все что угодно. При этом важно понимать, что любые операции с ценными бумагами, которые брокер осуществляет без ведома их владельца, уголовно наказуемы. Логично предположить, что топовым финансовым организациям с миллиардными оборотами вовсе не хочется быть обвиненными в мошенничестве или воровстве.

И все-таки есть один важный нюанс: когда вы подписываете договор, вам может быть предложено заключить соглашение на предоставление своих ценных бумаг в залог для операций самого брокера. Дав свое согласие, вы рискуете при банкротстве компании потерять все свои активы. Чтобы этого избежать, внимательно читайте документы: увидев подобный пункт, настаивайте на его исключении из договора или просто не подписывайтесь под данным условием, если это возможно.

Иногда отказ от этой опции приводит к потере ряда преимуществ или увеличению комиссий. Что важнее – решать только вам.

Еще один важный вопрос заключается в том, получают ли инвесторы свои деньги в случае банкротства брокерской компании. Как правило, беспокоиться не о чем: средства хранятся на обособленных счетах, и сам посредник не имеет права на их использование. То есть тратить или переводить их куда-либо он не может. Если у брокера возникают долги по кредитам, наложить арест на счета его трейдеров тоже нельзя. Это значит, что при банкротстве брокера с вашими накоплениями ничего не случится. Поэтому, кстати, брокерские счета в целом считаются более защищенными, чем банковские.

Конечно, теоретически использование средств клиента посредником исключать нельзя. Но тут снова стоит вспомнить, что такие действия являются уголовным преступлением. Если вы выбрали проверенную организацию с отличной репутацией, вряд ли вам грозит что-либо подобное.

Что делать в случае банкротства брокера

Брокер, у которого отняли разрешение на финансовую деятельность, должен уведомить об этом клиентов и прекратить осуществление каких-либо операций, кроме расчетов с инвесторами. После признания банкротства компания будет существовать еще несколько месяцев: это время дается для того, чтобы выполнить все обязательства. Для контроля за ходом выплат назначается конкурсный управляющий.

Если вы получили от брокера уведомление о банкротстве, стоит как можно скорее сделать запрос на вывод денег со счета или купить ценные бумаги в режиме Т+0. Так у вас будет больше шансов спасти свои средства.

Следующий шаг – обращение в другую организацию с целью перевести туда свои активы. Перед этим необходимо получить у предыдущего посредника выписку по брокерскому счету и счету депо.

Не забудьте запросить также отчет, содержащий данные о стоимости приобретения ценных бумаг. Если этого не сделать, то при реализации акций через нового брокера вы вынуждены будете заплатить налог со всей суммы продажи.

Как защититься от банкротства брокера

Для защиты клиентов в случае банкротства брокера существует закон, обязывающий посредника хранить свои средства и вклады трейдеров на разных счетах. На деле обычно получается так, что деньги всех инвесторов находятся на одном банковском счете, соответственно, накопления каждого из них оказываются незащищенными, когда происходит взыскание по долгам других клиентов. Избежать подобной ситуации можно путем открытия отдельного счета: такое условие может быть закреплено в договоре, но чаще всего это делается за отдельную плату.

Если же в документах прописано, что в процессе обслуживания посредник вправе использовать ваши средства, значит, они могут быть переведены на счет, где хранится его собственный капитал. В таком случае необходимо понимать, что вы принимаете на себя риск банкротства брокера, который к тому же нельзя застраховать.

Чтобы понять, какими полномочиями обладает брокер в плане хранения и использования ваших денег, внимательно прочтите договор перед его подписанием.

В случае нарушения ваших прав вы можете обратиться в две инстанции: первая – Национальная ассоциация участников фондового рынка, вторая – Центральный банк РФ. Все организации, занимающиеся торговлей ценными бумагами и предоставляющие клиентам возможность совершать операции на бирже, находятся под его контролем.

В первую очередь инвестору стоит отозвать у брокерской фирмы право использовать его денежные средства и активы. Как правило, посредники соглашаются на такие условия, чтобы не потерять доход от оплачиваемой им комиссии. Брокеры довольно часто сталкиваются с желанием клиентов максимально обезопасить свое имущество, запретив доступ к нему. Если запрос исходит от крупного инвестора, ему могут предложить специальные условия обслуживания, а с мелкими трейдерами обычно сразу подписывают дополнительные соглашения.

Еще один способ защитить свои средства – диверсификация. Не отдавайте все деньги одному брокеру. Лучше подпишите договоры сразу с несколькими наиболее надежными посредниками.

При банкротстве брокера законодательство обеспечивает максимальную защиту клиентов, которые соблюдали все установленные правила сотрудничества. В частности, на счет, где хранятся деньги инвесторов, в процессе искового производства не может быть наложено взыскание. Также через особые нормы относительно реализации активов и ограничение качества залоговой массы регламентируются правила маржинального кредитования. Если брокер работает в рамках закона, все свои обязательства он выполняет вовремя и в полном объеме, поэтому опасаться банкротства серьезной финансовой организации не стоит.

Если же такая ситуация произойдет, то все инвесторы получат свои ценные бумаги и деньги назад, поскольку они хранились на отдельных счетах, защищенных от разного рода взысканий. В конкурсную массу это имущество не включено, соответственно, в любой момент вы имеете право потребовать его выдачи.

Фирмы, ведущие незаконную деятельность, конечно же, будут до последнего скрывать факт использования чужих средств. Для удовлетворения требований одного клиента они будут брать деньги со счета другого. В конце концов, когда о махинациях станет известно, ликвидных денег просто не останется. Некоторые инвесторы вынуждены будут стать конкурсными кредиторами. В процессе банкротства они получат свои средства не в полном объеме: например, по 80 копеек за каждый рубль. При этом с акциями ничего не произойдет, потому что переводить их в депозитарии без ведома владельца запрещено законом.

На практике клиенты брокера, который не придерживался законодательных норм, при банкротстве не теряют ценных бумаг, но лишаются от 30 до 50 % денег. Если же посредник действует только в рамках закона, то и акции, и денежные средства будут возвращены в полном объеме.