Что такое биржевой стакан и как с ним работать

Что такое биржевой стакан Инвестиции

Биржевые котировки в ходе торгов никогда не стоят на месте, постоянно двигаясь в каком-либо направлении. Цена на любой актив изменяется под влиянием множества факторов, важнейшим из которых является равновесие между спросом и предложением. Для анализа этого показателя применяется так называемый биржевой стакан.

Стакан заявок в сочетании с лентой сделок превращается в грозное оружие. Он дает информацию об активности других трейдеров, а эти знания можно использовать в собственной торговле. Рассмотрим подробнее, что такое биржевой стакан и как им пользоваться.

Что такое биржевой стакан

Чтобы заниматься инвестированием, полезно знать, что такое биржевой стакан. Это инструмент, представляющий свод данных спроса и предложений на ценную бумагу в определенный момент. Биржевой стакан помогает установить ликвидность определенных активов.

У разных брокеров таблицы могут отличаться, но функциональность у всех стаканов одинакова.

Что такое биржевой стакан

Инструмент активно применяется инвесторами для получения знаний о том, какие спрос и предложение действуют на ценные бумаги разных компаний. На его данных строятся прогнозы на будущее в сфере финансовых активов.

Ранее были распространены названия: таблица цен, котировок, глубины рынка (DOM) или книга заказов. Современные финансисты предпочитают употреблять термин «биржевой стакан».

Что же такое биржевой стакан простыми словами и для чего он нужен? Это свод данных о выгодных предложениях о покупке и продаже ценных бумаг в реальном времени. Он используется для выбора удачного момента входа на рынок активов.

В таблице можно найти только популярные заявки на реализацию ценных бумаг, акций, контрактов в краткосрочной перспективе. Самые выгодные цены находятся в середине таблицы.

При совпадении стоимости реализации и предложения заявители находят друг друга, заключают сделку и исчезают из списка.

Принципы создания биржевого стакана

Биржевой стакан может быть различной глубины, которая определяется количеством ячеек на покупку и продажу. Например, при характеристике «20 × 20» стакан состоит из 20 актуальных цен позиций шорт (продажа) и 20 цен позиций лонг (покупка). Данные в виде такой таблицы предоставляют практически все брокеры.

Если трейдеру необходима таблица, содержащая большее число строк, ее могут предоставить на фондовом рынке по запросу.

Принципы создания биржевого стакана

Основные принципы создания:

  1. Трейдер оставляет на бирже заявку, где устанавливает соответствующие параметры: реализация или покупка, количество лотов и цена.
  2. Как только ордер выставлен, тут же начинается поиск встречного ордера для заключения сделки в автоматическом режиме.
  3. Если такую позицию найти не удалось, она перемещается в стакан.

Читайте также: «Возможно ли торговать на Форекс без убытков?»

Во время торговой сессии создается огромное количество позиций, поэтому важно учитывать, что не все могут отобразиться в инструменте. В таблице расположены только те из них, цена которых приближена к биржевой.

Виды заявок в стакане

На биржевом рынке выделяют три вида офферов:

  • Рыночные. Запросы покупки/продажи выполняются по лучшей цене и в необходимом объеме.
  • Лимитные. Представляют собой ордера с требуемым активом, заблаговременно заданной фиксированной ценой и объемом.
  • Условные. Прочие предложения, которые нуждаются в выполнении установленных показателей, также и лимитные.

В таблице – биржевом стакане – содержатся только лимитные запросы на покупку и продажу. Сделки на бирже не отображаются, потому что происходят мгновенно. Также нельзя в таблице увидеть и условные заявки, которые должны перейти в лимитные или рыночные при соблюдении требований.

Предложения можно разделить на мелкие, средние и крупные. У классификации нет точных критериев, она действует только в один конкретный день на данной бирже.

Пример: количество сделок за одну сессию по фьючерсу на индекс РТС получилось равным 1 млн контрактов. Тогда ордер в 2–5 тыс. контрактов будет являться крупным, и нужно за ним следить.

Виды заявок в стакане

При вышеназванных показателях рынка все заявки делят на категории:

  • Мелкие – 20–100 контрактов. Небольшой объем заявок не в состоянии повлиять на характер торгов на бирже, поэтому трейдеры не обращают особого внимания на такие сделки.
  • Средние – 400–1 000 контрактов. Если заявок с таким объемом по определенной цене будет много, то за счет своего количества они могут повлиять на рыночную ситуацию.
  • Крупные – 4–10 000 контрактов. Объемы могут значительно влиять на обстановку на рынке и поколебать котировки, поэтому за ними ведется наблюдение. Предполагаемые действия на бирже нужно согласовывать с этими контрактами.

Также весь объем ордеров можно поделить по стратегическому назначению:

Агрессивные

Это рыночные приказы, которые значительно влияют на котировки биржи. Существует еще один вид предложений, похожий на лимитированный, но он двигается за стоимостью активов.

Читайте также: «Что такое акции: как выбрать, как купить и как заработать»

При появлении в биржевом стакане их цена не соответствует рыночной, но они будут стремиться к ней, оказывая влияние на состояние рынка. Эти заявки стимулируют и поддерживают направление рынка в долгосрочной перспективе.

Пассивные

Достаточно постоянные заявки. Такие ордера выставляют в ожидании роста или падения котировки. Они не исполняются в моменте, а ожидают соответствующего движения рынка. Этот вид контрактов используется, когда на графике видно наличие сильной поддержки или сопротивления, на уровне которых и выставляется цена контракта.

Лента сделок как важное дополнение биржевого стакана

В биржевой стакан входят открытые заявки, а также спекулятивные реальные предложения рыночных игроков. Чтобы знать реальный спрос и предложение, не стоит смотреть на крупных инвесторов, лучше сверяться с лентой сделок (таблица обезличенных сделок). Она содержит выполненные заявки без названия имен. При работе на бирже изучают не только стакан, но и список завершенных сделок.

Лента сделок как важное дополнение биржевого стакана

Анализ показателей в биржевом стакане и ленте сделок поможет понять, какую политику в ближайшей перспективе готовятся реализовать крупные трейдеры. Пример: в биржевом стакане не наблюдается крупных предложений, в ленте сделок – несколько мелких контрактов по похожим ценам. Это указывает на скрытые действия большого трейдера.

Уловки со стороны крупных трейдеров

Многие начинающие трейдеры не слишком хорошо знают, что такое биржевой стакан и как с ним работать. Хотя этот инструмент активно используется опытными игроками для наблюдения и анализа действий конкурентов.

Читайте также: «Как работает рынок Форекс»

Не все трейдеры хотят выдавать свои сделки, поэтому они используют уловки для защиты собственных интересов от чужих глаз. Методы сокрытия истинных намерений простые, но молодой игрок не сможет их сразу раскусить:

  • Крупный контакт разбивают на несколько более мелких. При нахождении таких заявок с одинаковой ценой в биржевом стакане это выдает крупного трейдера. Если игрок хочет скрыть большое предложение, потому что оно повлияет на котировки, он разбивает его на мелкие части. Заявки представляют либо в разных частях, либо одинаковыми по объему.
  • На бирже могут открывать фиктивные заявки на недолгое время и потом их удалять. Подобные действия подталкивают остальных трейдеров принимать неверные шаги, основываясь на ложных данных. Фиктивными заявками пользуются маркет-мейкеры.
  • На рынке ценных бумаг регулярно появляются стимулирующие заявки – лимитные приказы. Контракты используются для привлечения других трейдеров и рассчитаны на то, что другие игроки присоединятся и начнут поднимать цены. Благодаря стимулирующим заявкам тренд будет расти.

Что нужно анализировать в биржевом стакане

Что такое биржевой стакан и как им пользоваться? Рассмотрим несколько факторов данного инструмента.

Крупные ордера

Это заявки, размер которых больше средних показателей. Они оказывают влияние на рынок в следующих случаях:

  • Стоимость крупного заказа будет характеризовать высшую или низшую точку активности биржевой деятельности. Остальные сделки будут подстраиваться под тренд.
  • Большой ордер может появиться после периода стабильности, когда заявка размещена рядом с лучшей ценой. Трейдер может сыграть на повышение, если ситуация на бирже будет складываться благоприятно.
  • Крупный заказ удерживает стоимость бумаг на одном уровне или стимулирует постепенное повышение. Во время вхождения на биржевой рынок стоит ориентироваться на большой ордер и его показатели.

Канал

С его помощью можно наблюдать за движением котировок на биржевом рынке. Обычно игроки покупают большую часть бумаг, когда они находятся внизу канала.

Затем начинается рост до верхней границы, именно в этом положении рынка реализация заявок для трейдера будет самой желаемой. При достижении максимальной цены активы понижают, и начинается распродажа ценных бумаг.

Айсберг-приказы

Заявки, имеющие видимую и невидимую части, называются айсберг-приказы. Пример: продают 100 активов по стоимости 6700. После реализации заявок сразу выставляют новые в таком же количестве и цене. Таким образом, становится видимой скрытая часть. Это будет происходить до тех пор, пока не продадут все активы.

Что нужно анализировать в биржевом стакане

Заказы размещают партиями, чтобы не допустить увеличение котировок большими приказами.

Buy/Sell Hunt

Специальный алгоритм применяется в биржевом стакане, чтобы сохранить позиции ценных бумаг на постоянном уровне или для повышения котировок.

В соответствии с методом Buy-hunt приобретают все заявки по определенной цене или дешевле установленной. Алгоритм Sell характеризуется ситуацией, когда ценные бумаги продают по максимальной цене, по которой их готов приобрести покупатель.

Импульс

Тенденции на бирже таковы, что направление движения котировок всегда направлено против основной массы игроков. Когда курс на биржевом рынке начинает расти, заявок на покупку очень мало. Предложений, напротив, очень много. И эту ситуацию легко увидеть в биржевом стакане.

Как поступают опытные игроки рынка? Они ждут стабилизации цен их отката – то есть момента, когда цена немного упадет после волны роста – это называется коррекцией. Тогда трейдеры открывают ордер на покупку, ожидая продолжения восходящего тренда.

Повторяющиеся приказы

Большие трейдеры, стремящиеся к устойчивой позиции, используют способы, которые помогают им не привлекать к себе внимания. Они размещают на рынке большое количество заявок, но небольшими партиями. К продаже предлагаются активы по рыночной цене, размещаемые через некоторые промежутки времени.

Флиппинг

Метод, который используют трейдеры для обогащения, основан на покупке перспективных активов и последующей их продаже в короткий период времени. За счет разницы в цене игрок получает прибыль. Как такие действия отражаются на рынке?

Тактика основана на размещении крупных лимитных ордеров одного направления – предложения на покупку мы видим у верхней границы стакана – ask, а внизу – айсберг-bid.

Читайте также: «Что такое ICO и можно ли на этом заработать?»

Во время торгов на бирже аск постепенно исполняется, а в то же время бид многократно увеличивается. Следуя за движением рынка, многие участники закрывают свои сделки на продажу, что приводит в итоге к росту котировок.

Столкновение пассивных и агрессивных приказов

На бирже нарастает напряжение между агрессивными и пассивными ордерами, что можно отследить в биржевом стакане. На графике видно, что котировки приближаются к сильному сопротивлению и скоро можно ожидать его пробой. Какие действия предпринять в этой ситуации:

  • Наблюдать и ждать, пока столкновение разных активов закончится.
  • Выставить короткую заявку и стоп-лосс выше уровня пассивного ордера с целью защитить собственные активы.
  • Ждать пробития сопротивления пассивом и открыть заявку на покупку, следуя за активным игроком.

Диапазон без стоимости

Иногда в таблице появляются группы без цен, только диапазоны. Такая ситуация говорит о том, что на бирже сформировалось несколько лидеров с конкретными целями.

Открытая позиция может стимулировать множество покупок и рост консолидации цен. Но это относится только к большим заявкам. Если предложение слишком маленькое, есть риск, что его не исполнят.

Плюсы и минусы работы с биржевым стаканом

Что такое биржевой стакан и какими свойствами он обычно обладает? Инструмент используется повсеместно и имеет следующие преимущества:

  1. все заявки видны и доступны для анализа;
  2. помогает определить время появления крупного игрока, который в состоянии повлиять на котировки, при условии, что трейдер может по некоторым показателям – крупным бидам и аскам – определить этот момент;
  3. показывает актуальную информацию по стоимости активов, регулярно обновляется;
  4. предоставляет сведения о развитии тренда, удачных моментах входа и выхода из актива.

Плюсы и минусы работы с биржевым стаканом

У этого инструмента есть и ряд ограничений, влияющих на использование его на рынке:

  • в биржевом стакане содержатся не все лимитные предложения, существующие на рынке;
  • использование скрытых приказов от лидеров биржи и маркет-мейкеров представляют искаженную картину ситуации на рынке, не позволяют провести точный анализ;
  • наличие фиктивных предложений, которые закрываются в тот момент, когда игроки продают или устанавливают стопы.

Стакан в торговле на бирже ценными бумагами используется достаточно давно. Он помогает отследить рост и падение стоимости предложений купли-продажи других игроков.

Чтобы с успехом работать на рынке ценных бумаг, нужно разобраться, что такое биржевой стакан в трейдинге. Умение видеть и анализировать ситуацию на рынке дает возможность вовремя понять, кто из участников крупный игрок, какие у него цели, прогнозировать развитие котировок в недалекой перспективе, установить соотношение спроса и предложения по активам и их ликвидность.

Читайте также: «Как защитить деньги от инфляции: несколько практических рекомендаций»

Не стоит останавливаться только на показателях биржевого стакана. Чтобы работать на рынке ценных бумаг, нужно использовать множество других инструментов – свечной график, гистограмму объемов торгов и ленту завершенных сделок.

Финансовый аналитик Александр Смирнов, Консультации по выбору и использованию банковских продуктов для частных лиц и предприятий. Свыше семи лет я посвятил анализу финансовых продуктов, инвестициям и управлению личными финансами.

Оцените автора
Папа Банкир