Стоит ли покупать доллары? Точный ответ не даст никто, так как слишком много факторов влияет на курс рубля: от обязательств продавать валютную выручку экспортерам до значительных политических событий в стране. Однако данные для анализа есть, и их нужно учитывать.
На что обратить внимание? Покупка долларов обладает преимуществами и недостатками сама по себе, без учета текущей политической ситуации в мире. Ведь, несмотря на надежность, неудачное приобретение валюты в момент падения курса не позволит получить прибыль или сохранить деньги в краткосрочной перспективе.
Выгодность инвестиций в валюту
Приобретение иностранной валюты является одним из распространенных способов сохранения денег, аналогично депозитам в банке. Однако этот метод значительно менее предсказуем, особенно в периоды геополитических изменений и конфликтов. Например, в 2023 году курс рубля значительно колебался, в марте доллар США стоил 120 рублей – это абсолютный максимум, а к маю цена упала до 56 рублей за доллар – то есть к уровню восьмилетней давности. Подобная динамика наблюдалась и по отношению к евро.
Кроме высокой волатильности рубля, стоит учесть и инфляцию, которая характерна для всех ведущих экономик мира. В Соединенных Штатах и Великобритании инфляция достигла своих максимумов за последние сорок лет – около 8,5 и 9 % соответственно. В странах Еврозоны инфляция также установила свой рекордный уровень с момента введения единой валюты в 1999 году, составляющий 8,1 %. Таким образом, даже после укрепления рубля наши доходы могут сократиться из-за растущих цен.
Читайте также: «Цифровой рубль в России: когда и для чего введут кибервалюту.»
Этот факт ставит под сомнение эффективность валютных операций как способа сбережений. Рассмотрим пример: допустим, в июне 2023 года мы приобрели доллары по курсу 62 рубля за миллион рублей, а затем в сентябре продали их по курсу уже 70 рублей за доллар. Полученная прибыль составила бы примерно 130 тысяч рублей. Однако, учитывая годовую инфляцию, наши сбережения уменьшались бы на 20 %, то есть на 200 тысяч рублей.
Таким образом, чтобы компенсировать влияние инфляции, стоило покупать доллары по меньшей стоимости, или же продавать их по курсу не ниже 75 рублей за доллар, то есть после октября, когда курс достиг отметки в 100 рублей.
Плюсы покупки доллара
- Надежность
Американский доллар является основной валютой мировой экономики, а также основной резервной валютной единицей и валютой международных торговых сделок. Кроме того, купюры, выпущенные давно, по-прежнему остаются в обращении.
Наличная форма долларов имеет дополнительные преимущества: она меньше зависит от российской финансовой системы и решений властей. В отличие от безналичных валют, наличные доллары невозможно ограничивать в снятии, переводах или заморозке счета. Также существует возможность получения прибыли за счет колебаний курса.
Таким образом, возможность заработка на колебаниях курса реальна, так что при правильном выборе времени для покупки и продажи доллара можно получить значительную прибыль.
Стоило ли тогда покупать доллары в России? Рассмотрим на примере. В начале и середине 2014 года доллар стоил 34-36 рублей, но к концу года Центральный банк РФ установил курс 65 рублей, а на бирже он был даже больше. Таким образом, продажа долларов в этот период могла удвоить первоначальные инвестиции за год.
Далее, в конце 2014 года, курс Центрального банка упал ниже 55 рублей за доллар, но к началу февраля 2015 года достиг 69 рублей. Это составило более 25 % прибыли за полтора месяца для тех, кто правильно выбрал время.
Сильный рост доллара наблюдался в конце 2015 — начале 2016 года, в марте 2020 и особенно в конце февраля — начале марта 2022 года. В последний период доллар всего за две недели подорожал с 76 до 120 рублей.
- Легко вложить деньги
Весной и летом 2022 года многие банки перестали продавать доллары и евро. Тогда была высокая активность в Telegram-чатах, связанных с обменом валюты.
Сейчас же купить наличные доллары довольно просто. Их можно найти во многих банках и обменных пунктах, единственное условие – при покупке на сумму, превышающую 40 000 рублей, попросят предъявить паспорт. Но в целом процедура остается простой и не требует большого количества документов.
- Распространенность и ликвидность
Доллары можно обменять на местную валюту практически в любой стране мира. В некоторых местах можно даже расплачиваться ими без предварительного обмена. Это удобно для путешественников и тех, кто планирует длительное пребывание за границей.
Продать доллары в России не составляет труда. Их принимают как банки, так и обменные пункты. Однако стоит помнить, что операции с валютой между гражданами Российской Федерации являются незаконными и за них предусмотрены штрафы.
Минусы покупки долларов
- Риск убытка
Доходность долларов зависит от того, когда вы их покупаете и продаете. Прогнозировать изменение курса очень трудно: в ретроспективе всегда понятно, как он должен был меняться, но спрогнозировать его на ближайшие месяцы или годы почти невозможно.
Читайте также: «Заем на долгий срок: выгоды и особенности оформления»
Существует вероятность того, что вы приобретете доллары по высокой цене, а затем курс снизится, и вы окажетесь в убытке. Хотя при долгосрочном инвестировании это менее вероятно, чем при краткосрочных вложениях, но все же риск есть.
Даже если у вас при продаже не будет убытка, само снижение курса может привести к уменьшению вашего капитала. Если вы планируете крупные расходы на этот период, то падение курса может стать проблемой.
Считается, что через несколько лет у доллара вероятнее повышение курса, чем падение, однако нельзя и исключать укрепление рубля. На это могут повлиять разные факторы: международная обстановка, санкции и прочее. Все это делает прогнозирование затруднительным. Кто мог предположить, что после достижения курса в 120 рублей в марте 2022 года летом он приблизится к 50 рублям?
- Инфляция
Предположим, что через несколько лет курс доллара действительно повысится. Однако это не гарантирует, что вы получите прибыль.
Причина в том, что инвесторам важно учитывать реальную доходность инвестиций (с учетом инфляции), а не номинальную. И пока ситуация складывалась так, что рост курса доллара не всегда опережал инфляцию в России.
Согласно сервису Capital Gain, с 1995 по 2022 год средний ежегодный рост курса доллара составил 11,26 %. Наибольшее увеличение было зафиксировано в 1998 году – 246,48 %, а наименьшее – в 2016 году, когда произошло снижение на 16,77 %.
Тем не менее средняя годовая инфляция за тот же период составила 16,11 %. Это означает, что доллар не смог обогнать инфляцию, несмотря на высокие показатели роста курса. И рублевые вклады показали лучшую доходность, составившую 13,76 % годовых.
За период с 2000 по 2022 год доллар также заметно отставал от инфляции. Только в 2014-2022 годах он показал небольшой перевес над инфляцией – 8,87 % против 7,12 % годовых. Однако это преимущество не столь велико. В этот же период были моменты сильного роста курса доллара.
В более коротких временных промежутках, таких как 3-5 лет, доллар может показать результаты лучше инфляции. Это произошло, например, в 2014-2016 годах. Однако в 2018-2022 годах доллар снова уступил инфляции и рублевые вклады снова оказались выгоднее.
Никто не может точно предсказать, какой будет инфляция в России в течение периода, на который вы планируете инвестировать. Аналогично невозможно спрогнозировать будущее движение курса доллара.
И не забывайте, что в США также присутствует инфляция, и за несколько лет доллар может потерять в стоимости на 10-20 %.
Факторы, влияющие на стоимость доллара в РФ
С октября 2023 года крупнейшим российским экспортерам требуется конвертировать свою валютную выручку из-за рубежа в рубли. Это требование было установлено согласно указу президента № 771 «Об обязательной продаже валютной выручки», который не был опубликован открыто.
Причина тому – российские компании, продающие свою продукцию за границу, такие как нефтегазовые или металлургические предприятия. Они получают оплату в валюте, тогда как большинство их расходов, включая выплату заработной платы сотрудникам, осуществляется в рублях. Это позволяет им накапливать валютные депозиты на протяжении долгого времени, получая выгоду от ослабления национальной валюты.
К примеру, одна из наиболее закрытых российских компаний «Сургутнефтегаз» держит свои накопления в виде валютных депозитов, и ее финансовые результаты в значительной степени зависят от изменения курса рубля к доллару. В 2023 году в результате ослабления рубля запасы компании увеличились с 4,29 до 5,8 триллиона рублей.
Читайте также: «Обман банка: что нужно знать»
Теперь же, согласно новым правилам, компании должны в течение 60 дней после получения валютных средств зачислять на свои внутренние счета в России не менее 80 % этой суммы в валюте, а затем продавать не менее 90 % данной валюты, то есть менять ее на рубли. Ранее российские компании имели возможность не переводить средства из-за границы в Россию или держать их в иностранной валюте. Правительство таким образом стимулирует спрос на национальную валюту, поскольку иностранные инвесторы стали меньше ее покупать.
Данное правило будет действовать до 30 апреля 2025 года. Российский Центральный Банк выступает против продления этого требования, поскольку считает, что эффективнее управлять курсом национальной валюты посредством ключевой ставки, а мера по обязательной конвертации валютной выручки в рубли уже выполнила свою задачу.
Хотя валюта и поступает на внутренний рынок, действуют и прочие факторы, влияющие на курс доллара, которые могут привести к тому, что к концу 2024 года доллар превысит отметку в 100 рублей, что будет означать снижение курса рубля примерно на 10 %. Это, в свою очередь, приведет к увеличению стоимости импортных товаров в рублях на такую же величину.
Требование о продаже валютной выручки, с другой стороны, является серьезной обеспечительной мерой, позволяющей надеяться, что до конца года курс рубля останется в районе 90 рублей за доллар с возможными кратковременными отклонениями максимум на 2-3 рубля.
Стоит ли покупать доллары
Поскольку возможно ослабление рубля, граждане могут начать покупать иностранную валюту, чтобы защитить свои сбережения или увеличить их. Но стоит ли? Насколько разумно покупать доллары в 2024 году?
В настоящее время покупать валюту в качестве средства инвестирования не рекомендуется из-за высоких рисков. Лучше оставаться при рублевых активах, особенно если вы не профессиональный инвестор.
Проявлять интерес к валюте можно через замещающие облигации. Это облигации, выпущенные российскими компаниями вместо своих ранее выпущенных еврооблигаций, выплаты по которым стали невозможны из-за санкций. Купонные платежи по замещающим облигациям привязаны к курсам доллара США или евро.
Кроме того, на Московской бирже становятся популярными облигации в китайских юанях. Золотые облигации также могут представлять интерес, поскольку они связаны с валютой через цены на золото.
Валюта сама по себе не является полноценным инвестиционным инструментом. В текущей ситуации покупка иностранных валют для спекулятивных целей – плохой выбор. Жесткие меры по ставкам и нормативы для экспортеров будут сохраняться на длительный срок. А если целью является создание резервной подушки безопасности, то текущие курсы иностранных валют выглядят привлекательнее, чем в октябре. Однако, выбирая валюту для такой подушки, нужно учитывать инфраструктурные риски доллара и евро из-за постоянных санкций.
Более безопасным вариантом может быть покупка юаней и гонконгских долларов. А уже их можно инвестировать в банковские вклады и облигации.
Читайте также: «Что значит процентная ставка и как она формируется»
Часто задаваемые вопросы о покупке доллара
Можно ли купить доллары наличными?
До 7 сентября 2023 года банки могли продавать только те доллары и евро, которые поступили в кассу после 9 апреля 2022 года. Это ограничение больше не действует. Перед посещением отделения банка уточните, продает ли он сейчас доллары и евро. Лимитов на покупку наличной валюты нет: можно приобрести больше 10 000 долларов, если банк сможет предоставить такую сумму.
Как купить безналичные доллары?
Вы можете воспользоваться приложением банка, или интернет-банком, или совершить покупку через брокера на бирже. Однако брокеры никогда не предоставляли услуги по выдаче наличной валюты. После введения санкций некоторые брокеры прекратили продажу евро.
Что стоит учесть при покупке доллара?
Во-первых, в отделении банка может не оказаться нужной суммы наличности. Во-вторых, банк может попасть под санкции и окажется не в состоянии осуществлять международные переводы. Поэтому, перед тем как купить, снять или перевести валюту, важно проверить у своего банка наличие такой возможности.
Подведем итог. Хранение капитала в наличных долларах может быть разумным выбором в условиях, когда доверие к другим инвестиционным инструментам невысоко и существуют опасения по поводу возможных экономических потрясений. Одним из преимуществ этого подхода является минимальная зависимость от российской политики и экономики, а также высокая ликвидность доллара. Однако следует учитывать риск потерь из-за возможного снижения курса. Также надо помнить о значительных инфляционных рисках и других недостатках и неудобствах.
Стоит ли покупать сейчас доллары, учитывая все вышеуказанное? Скорее, целесообразно рассматривать этот финансовый инструмент лишь как часть инвестиционного капитала. Остальную долю можно разместить в других инструментах, таких как рублевые вклады, облигации, а также золотые инвестиционные монеты. Еще вариант – вложиться в ПИФ или открыть индивидуальный инвестиционный счета (ИИС) на бирже.
