Кредиты с плавающей процентной ставкой: особенности и перспективы

О существовании плавающей процентной ставки по кредиту в России знает довольно небольшое количество людей. Чаще всего финансовые организации выдают займы на условиях фиксированного процента, а о том, что спустя какое-то время ставка может измениться, молчат. В то же время про дифференцированные платежи наслышаны все. При таких условиях сумма выплаты по кредиту снижается с каждым месяцем, так как процент считается от той суммы, которая осталась к выплате. Наша статья поможет получить максимально полную информацию о кредитах с плавающей процентной ставкой, о плюсах и минусах такого займа.

Что такое кредит с плавающей процентной ставкой

Процентную ставку по займу называют плавающей тогда, когда ее размер не зафиксирован на определенном уровне, а может изменяться на протяжении всего срока кредитования. В соглашении между банком и заемщиком прописано, как часто ставка может меняться. Формула расчета процента по кредиту содержит переменную величину. Она зависит от ставки, которая действует на межбанковском, международном или внутреннем рынке. Другими словами, от ставки, под которую выдают кредит банку. Так вот, в формуле к этому показателю прибавляют фиксированный процент, например, равный 3 %. Именно он и является чистой прибылью банка.
[offer] Предположим, банку выдали заем под 6 %. В свою очередь, клиенту финансовая организация выдала кредит под проценты в размере 6 + 3 %. Банк всегда окажется с прибылью, не важно, снизится или повысится тариф для финансовой организации. А заемщик будет в плюсе только в том случае, если эта переменная величина будет оставаться на одном уровне, что и прежде, либо снизится. Если же банку заем выдали под большой процент, то и для частного клиента увеличится ставка по кредиту. А это значит, что и платежи также возрастут.

Для заемщика плавающий тариф выгоден, по крайней мере в начале кредитных отношений. Размер фиксированного процента обычно выше. Предположим, что банк N выдает потребительский кредит под 15 % годовых с фиксированной ставкой. А плавающую может предложить примерно в размере 12 %. На первоначальном этапе видна экономия в 3 % годовых.

Соглашаясь на кредит с плавающей процентной ставкой, нужно осознавать риск этого условия. На рынке банковских услуг ситуация может меняться за период кредитования не один раз. Чаще всего это не в пользу заемщика. Экономисты что-то могут спрогнозировать, но простому обывателю точно просчитать риски не удастся, так как в этой сфере нужно постоянно следить за ситуацией. Таким образом, есть риск того, что в любой момент процент по займу может вырасти и в итоге стать выше, чем фиксированный. Вся первоначальная выгода довольно быстро испаряется.

В договоре прописывается периодичность пересмотра тарифов. Это может быть и ежедневно, но чаще всего раз в полгода или год. Под плавающий процент выгодно брать краткосрочную ссуду. Но финансовые учреждения выдают займы сроком до года только под фиксированный процент. Под изменяющийся тариф можно взять ипотеку, даже валютную. Банк в данном случае точно ничем не рискует. Все перекладывается на заемщика. При ипотечном кредите очень важно иметь возможность платить долг с более низкой ставкой, даже если это будет не очень продолжительно. Разница в 2-3 процента позволяет существенно сэкономить.

Для валютного ипотечного кредита с плавающим процентом расчет производится по формуле, где в качестве переменной нужно взять международные рыночные индикаторы. Если заем в рублях – то российские рыночные индикаторы.

Бывают случаи, когда ипотека с плавающим тарифом зависит от ставки рефинансирования. Она является главной в ЦБ РФ. Центробанк страны не один раз предлагал коммерческим банкам снижать процент по займу для клиентов в том случае, когда он сам понижает ставку рефинансирования для банков. Пока что российские банки не прислушиваются к этим рекомендациям.

При ипотеке довольно сложно просчитать, что окажется выгоднее – фиксированный или плавающий тариф. Кредит выдается примерно на 10–15 лет. Но есть предположение, что за это время межбанковский индекс с большей вероятностью будет расти, а не снижаться.

Такие займы чаще всего берут корпоративные клиенты финансовой организации.

Порядок расчета плавающей процентной ставки

Особенность плавающего тарифа такова, что он не позволяет окончательно зарегистрировать размер кредита и рассчитывается по формуле, которая прописана в договоре. Чаще всего она привязывается к ставкам на межбанковском рынке. Как вариант, к MosPrime (московский главный предлагаемый уровень) – независимой индикативной ставке предоставления банками друг другу рублевых кредитов на российском денежном рынке.

К показателю MosPrime (~ 8 %) финансовое учреждение прибавляет фиксированный процент (~2 %). Таким образом, ставка по займу на тот момент будет составлять 10 % (8 + 2 %).

Коммерческие банки для выдачи займов в основном используют два индекса. Для валютных займов – LIBOR (лондонский межбанковский уровень предложения). Для рублевых займов – MosPrime.

При ипотеке размер плавающей ставки определяется двумя составляющими частями: фиксированной ставкой (основной процент по займу) и определенным плавающим индексом. В зависимости от того, повышается или снижается индекс, заемщику приходится выплачивать большую или меньшую сумму в счет погашения долга.

Пора определиться с терминами для лучшего понимания расчета ставки по займу.

LIBOR – получивший признание во всем мире индикатор стоимости финансовых ресурсов. Он является средневзвешенной ставкой рефинансирования, основанной на процентных тарифах ведущих банков мира. По ней выдаются кредиты банкам, которые выходят на лондонский межбанковский рынок с предложением средств в разных валютах и на разные сроки — от одного дня до 12 месяцев. LIBOR – это сокращенное название от London Interbank Offered Rate, в переводе – лондонская межбанковская ставка предложения.

Ставку LIBOR рассчитывает агентство Thomson Reuters. Оно представляет интересы Британской банковской ассоциации. Ставка LIBOR является популярнейшим во всем мире индикатором краткосрочных тарифов по займам. Она создается на основе процентов основных 16 ведущих банков мира.

Фиксация показателей производится ежедневно по состоянию на 11:30 по лондонскому времени. После этого из расчетов удаляются 4 наименьших и 4 наибольших результата для каждой группы данных. Остальные 8 показателей используют для расчета среднего арифметического. Итоговая цифра и есть ставка LIBOR для межбанковского кредита на этот конкретный день.

Расчет ставки LIBOR производится для 10 видов валют: долларов США, Канады, Австралии и Новой Зеландии, шведских и датских крон, евро, фунтов стерлингов, швейцарских франков и японских иен. Она является индивидуальной, так как тарифы по займам в разных валютах отличаются.

MosPrime — один из ведущих индикаторов денежного рынка России. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией (NCA) на основе ставок размещения рублевых кредитов (депозитов), которые объявляют ведущие участники российского денежного рынка первоклассным финансовым институтам с мая 2005 года.

Следуя Положению о формировании индикативной ставки предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском межбанковском рынке MosPrime Rate – Moscow Prime Offered Rate, для расчета применяют ставки 10 основных финансовых организаций по депозитным операциям со сроками overnight, 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев (специалисты называют эти периоды соответственно MosPrimeON, MosPrime1w, MosPrime2w, MosPrime1m, MosPrime2m, MosPrime3m, MosPrime6m.

Расчет MosPrime Rate производится каждый рабочий день в 12:30 по московскому времени. Банки-участники вносят свои котировки в систему «Рейтер» до 12:00 по московскому времени по состоянию на 11:45 московского времени.

В отношении ставки LIBOR ситуация несколько иная, периоды ее фиксации могут быть разными – это и несколько дней, и несколько месяцев (максимально один год). Если ипотека привязана к LIBOR, то часто применяют ставку LIBOR 6 м., то есть с шестимесячным периодом фиксации.

На практике это означает, что процент изменяется 2 раза в год: плавающая часть корректируется в соответствии с колебанием величины ценности определенного индикатора рынка.

Могут быть и другие условия кредита, когда индекс пересматривается каждый месяц, квартал или год. Но слишком короткий период создает неудобства для заемщиков, поэтому финансовые учреждения выбирают оптимальный 6-месячный промежуток. В каждый новый период ставка по кредиту будет скорректирована в соответствии с изменившимся значением ценности индекса.

Есть такое понятие, как спред. Это интегрированный банковский показатель разницы между стоимостью привлеченных ресурсов и доходностью их размещения, выраженный в процентах. Размер этого показателя оказывает влияние на плавающую процентную ставку по кредиту. Причем для каждого случая показатель может отличаться.

Спред можно рассчитать по следующей формуле:

Спред = процентные доходы / средние активы с процентным доходом — процентные расходы / средние платные пассивы.

Благодаря спреду можно понять, насколько правильно проводится процентная политика финансового учреждения в условиях текущей ситуации на рынке и умеет ли руководство вовремя и правильно реагировать на изменения рынка.

Плавающую ставку обычно рассчитывают таким образом: значение выбранного индекса (на дату вычисления ставки) складывают с банковским спредом (его размер зависит от размера активов и пассивов, а также от кредитной политики банка).

Рассмотрим на примере следующих данных:

Индекс – трехмесячная ставка MIBOR (90 дней), спред – 2,5 %.

Значение плавающей ставки:

MIBOR (90) + 2,5 %.

На 11.10.2019 ставка MIBOR (90) была равна 11,28 %; Плавающий тариф, рассчитанный на эту дату: 11,28 % + 2,5 % = 13,78 %.

Плюсы и минусы кредита с плавающей процентной ставкой

К преимуществам плавающей ставки можно отнести следующее:

• Есть возможность сэкономить на проценте (плавающие ставки обычно ниже, чем фиксированные).
• По валютным кредитам плавающие проценты изначально более низкие.

К недостаткам кредитов с плавающей процентной ставкой относят следующее:

• Заключая с банком договор на условиях изменяемого тарифа, клиент подписывается на риски, связанные с изменениями на финансовом рынке и международной арене. Без необходимого опыта и профессиональной хватки нет возможности просчитать, какой тариф будет для него наилучшим вариантом.
• Брать кредит в валюте очень рискованно. Если есть такая необходимость, то лучше всего, чтобы срок кредитования был не больше трех лет. Из-за непредсказуемости в экономике разных стран есть риск возникновения резких скачков валютных курсов. А значит, и появления значительных изменений в размерах тарифов, по кредиту.

Чаще всего плавающий процент по займу оказывается выгоден тем заемщикам, которые получают доход в иностранной валюте. Постепенно в мировой экономике повышается спокойствие и стабильность. Плавающие тарифы по займам становятся более устойчивые, а значит, охотнее берут ссуды на условиях нефиксированных тарифов. В данной системе начисления процентов неудобным является то, что нельзя просчитать точный убыток по займу. Между аннуитетной и дифференцированной схемой оплаты долга лучше выбрать вторую.

Оформление и погашение кредитов с плавающей процентной ставкой

Банки довольно редко предлагают заключить договор на кредит с плавающей процентной ставкой. Чаще всего такая ссуда оформляется при долгосрочном соглашении, срок которого больше трех лет. Но бывают и среднесрочные ролловерные займы. А вот краткосрочные ссуды выдают только с фиксированным процентом.

Ролловерные кредиты могут выдавать:

• банковские учреждения;
• кредитные кооперативы;
• банковские консорциумы.

Заключение договора на кредит с плавающей процентной ставкой осуществляется точно так же, как и с фиксированной. Будущий заемщик должен выполнить ряд требований, например подтвердить уровень платежеспособности и общий трудовой стаж.

Оговаривая условия соглашения, стороны могут определить взаимовыгодные промежутки времени – субпериоды, по окончании которых банк может пересматривать тарифы. По условиям договора финансовые учреждения могут применять штрафные и другие санкции, если заемщик будет несвоевременно оплачивать долг. А кредитополучатель имеет право просить о сокращении переплаты в том случае, если снижается базовый процент.

Заключая договор, заемщик соглашается на то, что будет возвращать долг с учетом исходной процентной ставки. Никакие дополнительные начисления и комиссии не взимаются. Оплата долга будет производиться на протяжении всего срока, указанного в соглашении, до того, как наступит согласованная дата, после которой процент будет изменен в большую или меньшую сторону. Чаще всего временной промежуток между изменениями тарифов равен 3–6 месяцам. Некоторые банки меняют показатель только раз в год. Бывает так, что финансовые учреждения требуют от заемщика дополнительно предоставить в отделение банка справку о доходах.

На изменение процентной ставки оказывает влияние следующее:

• продолжительность субпериодов – сколько проходит времени между пересмотрами тарифов по договору;
• экономическая ситуация в стране. Особенно изменения валютных курсов, а также показателей инфляции на момент пересмотра тарифа;
• действующая кредитная политика банка, который выдает заем;
• соблюдение условий договора заемщиком, особенно отсутствие просрочки платежей.

Процент по ролловерному договору изначально неизменен, а после наступления даты пересмотра может либо измениться, либо остаться таким же и на следующий период. Заемщик может согласовать с банком параметры, которые способны повлиять на изменение ставки.

При заключении соглашения с плавающим тарифом заемщик вправе просить внести в текст дополнительные критерии, которые снижают риск повышения ставки. Это значит, что ролловерный договор совершенно не дает одностороннее право банку влиять на параметры погашения кредита.

Если у заемщика возникают проблемы с погашением долга, при которых есть необходимость пересмотреть процент в пользу должника, стоит срочно обратиться в банк. Представители финансовой организации могут предложить пересмотреть условия соглашения. Если предполагаемые изменения способны случайно нарушить основные условия договора, то есть смысл рассмотреть такой выход, как реструктуризация накопившейся задолженности.

Чтобы максимально снизить риск возникновения проблем с оплатой займа, необходимо:

• предварительно обговорить с банком условия регулярного рефинансирования;
• учитывая все факторы, которые могут повлиять на изменение процента, согласовать и зафиксировать субпериод, наиболее выгодный для обеих сторон;
• изучить и согласовать все те критерии, которые могут повлиять на изменение процентной ставки, а значит, и самих платежей по займу;
• заострить внимание на сопутствующих выплатах и комиссиях;
• воспользоваться функцией получения по SMS и email информации об изменении процентной ставки;
• исключить автоматические платежи в счет погашения займа;
• как только корректируется базовый процент, должен производиться пересчет выплат по займу.

Изменение начального тарифа, а значит, и платежей, должно основываться на изменении критериев, обозначенных в договоре. Заемщик должен внимательно изучить текст договора перед тем, как его подписывать. Именно из-за ошибок на начальном этапе в будущем могут возникать проблемы с выплатой займа. Все условия должны быть обоюдно выгодными, иначе есть риск расторжения договора через суд в будущем.

Есть смысл обращаться в банк для изменения условий в следующих случаях:

• У заемщика снизилась платежеспособность.
• Тарифы по займу необоснованно повысились.
• Появились просроченные платежи.
• Начисление скрытых комиссий.
• При рефинансировании договора.
• При реструктуризации долга.

Снизить общую стоимость займа можно благодаря тому, что из расчета процентной ставки банк исключает дополнительные платежи, например страховые выплаты. Финансовая организация гарантированно будет получать платежи по займу от своего клиента, даже если показатели инфляции повысятся. Банк может предложить заключить смешанный договор вместо обычного ролловерного.

Калькулятор в Excel для кредита с плавающей ставкой

Для наглядности рассмотрим кредит, дисконтированный по LIBOR. При повышении показателя LIBOR (London Interbank Offered Rate) на какое-либо процентное значение его обозначают так: «LIBOR + 3 %». Приведем конкретный пример.

На графике платежей по кредиту с плавающей процентной ставкой, отображенном на рисунке ниже, можно увидеть столбец «Изменение процентов». Эти данные наглядно отражают значения процентной ставки с течением времени. В другой таблице отображаются изменяемые значения процентной ставки.

Столбец «Изменение процентов» содержит формулу, в которую вносятся определенные ставки из дополнительной таблицы по заданному условию.

Столбец «Сумма процентов» содержит формулу, которая использует данные из ячеек в столбце «Изменение процентов».

Примечание: все формулы в каждом столбце находятся выше заголовков столбцов за исключением столбца G, там формула: =ВПР(D11;$K$11:$L$23;2;ИСТИНА).

В столбце «Изменение процентов» используется функция ВПР. Четвертый аргумент в ней имеет значение «ИСТИНА». Чтобы этот аргумент можно было использовать в формуле корректно, данные первого столбца в дополнительной таблице с плавающими процентами необходимо отсортировать по возрастанию. Функция ВПР определяет, какое значение является наибольшим в первом столбце дополнительной таблицы для каждого текущего номера платежа в исходной таблице.

Функция при поиске не требует точного совпадения. Нужно найти максимально приближенное по величине значение, которое соответствует числу из первого столбца дополнительной таблицы. Когда такое число найдено, функция ВПР возвращает процентную ставку из ячейки напротив найденного числа. Предположим, функция ищет значения процентной ставки для номера 16. Она возвращает значение со второй строки, так как ближайшее большее значение к 16 в очередной строке равно 98. То есть 98 – является максимально большим числом от искомого номера 16.

Оформляя график платежей, лучше всего указывать не номер платежа, а дату оплаты. Чтобы в графике заменить номер платежа на дату, нужно выполнить определенные шаги:

• В ячейке D4 введите дату первого платежа (например, 10.01.2020).
• В ячейке D5 введите формулу. Ее нужно скопировать в остальные ячейки столбца D (теперь уже «Дата платежа», а не «№»):
• В столбце K «Дата платежа» в дополнительной таблице с процентами (диапазон: K2:L15) введите даты, после которых будет изменяться процентная ставка в графике платежей по займу.

Нелишним будет создание условного форматирования, чтобы происходило автоматическое скрытие ячеек, где указаны отрицательные значения задолженности по займу при сокращении срока выплаты кредита. Допустим, вам осталось выплачивать не 30 лет, а 20. Можно изменить шрифт текста в ячейках на белый, скрыв таким образом данные, которые подходят под определенные условия. Чтобы это сделать, нужно выделить диапазон табличной части графика D4:I363 и выбрать инструмент: «ГЛАВНАЯ» – «Стили» – «Условное форматирование» – «Создать правило».

Откроется окно «Создание правила форматирования». В нем нужно выбрать опцию «Использовать формулу для определения форматируемых ячеек». В появившемся поле «Изменение описания правила» введите формулу:

=$D5>=ДАТА(ГОД($D$4);МЕСЯЦ($D$4)+($B$5*12);ДЕНЬ($D$4))

Кликнув по кнопке «формат», задайте шрифту значений ячеек «белый цвет».

После проделанных шагов вы увидите, что в графике платежей скрываются ненужные отрицательные значения, возникающие при сокращении срока кредитования в параметрах условий первой таблицы слева.

Прогноз на изменение доли кредитов с плавающей ставкой для корпоративных клиентов

Центральный Банк страны уже в этом году может ввести новые нормы по корпоративным займам. Соответствующие положения находятся уже на финальной стадии разработки. Как только вступит в силу Положение, частный бизнес ощутит изменения в виде снижения кредитных предложений по фиксированной ставке, а также в виде роста комиссионных вознаграждений.

В такой ситуации плавающий тариф может быть завязан на ставке рефинансирования ЦБ, а может зависеть от других показателей. Не исключено, что одним из них окажется ставка MosPrime (рассчитывается Национальной финансовой ассоциацией на основе данных восьми крупнейших банков).

На финансовом рынке РФ крайне мало инструментов с плавающей ставкой. Нужно иметь надежный рыночный индикатор. MosPrime —показатель для очень узкого круга участников финансового рынка, а значит, не может отражать реальную стоимость сделок. Есть предположение, что для основного количества участников рыночных отношений главным индикатором будет именно ставка рефинансирования ЦБ.

Плавающий процент может помочь избежать финансового кризиса, если ключевая ставка ЦБ резко изменится. Тарифы по займам будут меняться вслед за колебанием ставки рефинансирования, а значит, ликвидность банков не пострадает.

Топ лидеров по выдаче кредитов с нефиксированным процентом возглавляют такие финансовые организации, как «Газпромбанк» (40–42 %), банк «Открытие» (38–40 %), ВТБ (35–37 %) и Альфа– Банк (15–17 %). Сбербанк выдает кредиты с плавающими процентами на уровне 5 % от общего количества. Многие аналитики наблюдают активное увеличение ролловерных кредитов, выпущенных Сбербанком.

По имеющейся информации от Банка России доля кредитов с плавающей процентной ставкой на конец прошлого года оказалась не более 15 % от всего количества. Для сравнения – в Европе доля таких кредитов составляет 80-90 %. Центробанку не придется прикладывать много усилий, чтобы «заставить» коммерческие банки перейти на ролловерные займы. Каждый помнит о ситуации в 2014 году, когда ставка рефинансирования в ночь на 16 декабря выросла с 10,5 до 17 %. Такой резкий разрыв сыграл плохую шутку с коммерческими банками. Заемщики продолжали возвращать долг по зафиксированной в договоре ставке, а банкам пришлось брать кредиты у ЦБ уже с учетом новых процентов.

Получив такой опыт, банки стали подстраховываться. Многие финансовые организации прописывают в договоре пункт, касающийся изменений ставки по кредиту из-за резких колебаний ставки рефинансирования. Возможно, Центральный Банк хочет систематизировать все способы подстраховки банков, зафиксировав их в едином положении. Так можно уменьшить риски и для заемщиков, и для банков.

Банк и заемщик по-разному страхуются. Финансовая организация составляет договор так, чтобы была возможность повысить процент при необходимости. А частный бизнес выбирает банк, где ставка зафиксирована, чтобы знать точную сумму к выплате.

В последние годы многие банки практикуют заключение договоров на кредит с плавающей процентной ставкой. Но одно дело прописывать эту возможность, а другое – реально пользоваться этим пунктом. Многие клиенты могут быть негативно настроены против финансовых организаций, возможно даже, что это отразится на финансовых показателях банка.

Пока что нет повсеместного перехода на займы с подобными условиями. Некоторые банки, особенно небольшие, не стремятся вменять условия плавающей ставки, так как есть риск потери значительной доли клиентов. Пока что более правильно будет ограничить пересмотр размера ставки по кредиту в небольшом промежутке времени.

По данным банка «Александровский» ясно, что заемщики довольно охотно заключают ролловерный договор благодаря тому, что наблюдается долгосрочный период снижения ставки рефинансирования. «Мы не видим повсеместного перехода корпоративного кредитования к продуктам с плавающей ставкой. Для банков такой подход позволяет снизить риски и зафиксировать процентную маржу. Но для клиентов подобные продукты означают не только возможность снижения ставки по кредиту, но и определенный риск в случае повышения ключевой ставки», — отметили в банке.

В крупных компаниях казначейские и финансовые отделы постоянно отслеживают ситуацию в мировой экономике. На основе полученных данных можно спрогнозировать, что размер ставки рефинансирования в течение года останется на том же уровне или будет ниже, а значит, можно делать выбор в пользу займа с изменяющимся процентом.

Представители крупного бизнеса могут застраховать финансовые риски от роста ставок – существуют специальные финансовые инструменты. В региональных банках чаще всего кредитуется небольшой частный бизнес. У них нет в штате специалистов, которые могли бы профессионально изучить ситуацию на финансовом рынке и сделать прогноз на будущий год. Поэтому для них правильным решением является получение займа с фиксированным процентом.

Небольшие региональные банки не стремятся переходить на кредитование с плавающим процентом, так как малый и средний бизнес не проявляют достаточного интереса к этим программам. Но частным банкам все же придется следовать нормам ЦБ РФ. Возможно, Центральный Банк знает намного больше, чем информирует. Издавая новые нормы, ЦБ подстраховывает частные банки от кризиса. Так ли это, можно будет узнать со временем.