Любой человек, который когда-либо задумывался над вопросами инвестирования, рассматривает такой финансовый инструмент, как акции. Эти активы являются наиболее распространенными в мире из-за своей высокой доходности. Акция — это ценная бумага, которая обеспечивает право своему владельцу на часть бизнеса. Другие финансовые инструменты в области вложения средств проигрывают акциям. В частности, рентабельность облигаций ограничена рынком кредитования. Недвижимость является пассивным инструментом, не имеющим отношения к производству. То есть с точки зрения инвестиций бизнес является наиболее привлекательной сферой, потому что именно он формирует экономику. Из этой статьи вы узнаете, что такое акции и как они функционируют.
Что такое акции? Определение гласит, что акция является ценной бумагой, удостоверяющей права ее владельца на долю в конкретном предприятии. Такие ценные бумаги являются долевыми, в отличие от, например, долговых. Само слово «акция» имеет латинское происхождение (actio) и означает «право». Обладание такими документами предоставляет владельцу следующие права:
Последний пункт обеспечивает уникальность акции как финансового инструмента. Никакие прочие не дают возможности участвовать в управлении предприятием. В зависимости от величины доли различается степень влияния на бизнес:
Срок действия этих ценных бумаг практически неограничен, то есть они будут удостоверять право собственности владельца до тех пор, пока существует само предприятие. В этом состоит еще одна особенность данного финансового инструмента. В течение всего срока держатель ценных бумаг может свободно распоряжаться им по своему усмотрению — отчуждать любым способом, оставить в наследство.
Процесс выпуска акций называется эмиссией, которая осуществляется при следующих условиях:
В первый раз (первичная эмиссия) акции выпускаются при регистрации нового общества. Также это может быть и в последующем при выпуске бумаг иного типа (например, привилегированных). Для размещения акций существуют три механизма: открытая и закрытая подписки, обмен ранее выпущенных ценных бумаг, в том числе облигаций. В результате вторичной эмиссии действующие акционеры предприятия имеют право приобрести дополнительный пакет акций, размер которого определяется уже имеющейся у них долей. Такое ограничение позволяет избежать размытия пакета основных владельцев, что могло бы привести к потере им своей части бизнеса.
Если провести небольшой экскурс в историю, то можно увидеть, что право собственности на долю в доходе как экономическое явление существовало еще в древнем Вавилоне. В качестве ценной бумаги акция появилась в XVI веке на Лондонской товарной бирже.
Читайте также: «Куда вложить свободные деньги: ТОП-10 вариантов инвестиций»
Расскажем, что такое акции и облигации простым языком. Облигация представляет собой долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент обязуется выплатить держателю бумаги определенную сумму в указанный срок, то есть выкупить ее. Подобные документы могут выпускать и частные организации, и государственные структуры, что отличает облигации от акции. У владельца облигации есть возможность получить еще и дополнительный доход в виде процентов.
Между акцией и облигацией существуют следующие различия:
Существует несколько различных видов акций, но их намного меньше, чем облигаций, поэтому классификация в целом не представляет трудностей. Далее мы кратко расскажем, что такое обыкновенные акции, что такое привилегированные акции.
В зависимости от прав инвестора акции бывают:
Если рассматривать, что такое простые акции с точки зрения инвестора, то следует отметить их большую рискованность по сравнению с привилегированными акциями. Привилегированные бумаги занимают промежуточную ступень между простыми акциями и облигациями. Их количество ограничивается 25 % от размера капитала предприятия.
Простые акции, хоть и предоставляют владельцам возможность участия в бизнесе, но не гарантируют выплату дивидендов, поскольку в первую очередь доход распределяется владельцам привилегированных акций.
Держатели привилегированных акций имеют возможность получать больший доход, но в принятии решений относительно компании они не участвуют. Исключение составляют только вопросы ликвидации и реорганизации предприятия. Проценты выплат по простым и привилегированным акциям прописываются в уставе акционерного общества.
Кроме того, с ростом количества ценных бумаг у их держателя возрастают и его привилегии:
Разберем, что такое акции и как они работают, с точки зрения прав, которые приобретает владелец ценных бумаг. Итак, акционер получает:
Акционерное общество имеет следующие права:
Говоря о том, что такое акции в экономике и юридической практике, необходимо отметить такой аспект, как соблюдение прав держателей акций. То есть речь идет о том, что невозможно законным образом заставить собственников ценных бумаг купить их или продать.
Разберем, что такое цена акции, поскольку эта величина имеет несколько определений.
Номинальная (нарицательная) стоимость — определяется эквивалентом доли в УК, выраженным в деньгах. Это понятие, которое имеется в виду, когда говорят о том, что такое номинал акции. Общая цена всех акций равна объему уставного капитала:
Фактически цена акции может отличаться в разных ситуациях, но что такое номинальная стоимость акции, можно узнать из самой ценной бумаги — это цифра печатается на акциях и сертификатах.
Эмиссионная стоимость — цена одной акции при первичной эмиссии.
Если первым покупателям акции предлагаются по цене выше номинальной стоимости, то в этом случае эмитент получает эмиссионный доход.
Балансовая стоимость получается при делении объема чистых активов на количество выпущенных акций. Данный показатель, хотя в целом и не отражает, что такое цена акции на рынке, зато позволяет оценить имущество компании без учета долгов в определенный период времени. Подобные расчеты выполнить несложно, но, не имея специальных знаний, можно выпустить из виду важные факторы и получить далекий от реальности результат. Поэтому подобные вычисления, как правило, под силу профессиональным аудиторам.
Важно:
Как правило, потенциальные инвесторы больше обращают внимание не на активы компании, а на ее способность получать стабильную прибыль в достаточном объеме. Именно этим параметром в итоге определяется рыночная стоимость ценных бумаг. Таким образом, мы подошли к пониманию, что такое акции на бирже и какова их цена.
Читайте также: «Какие бывают банковские карты, и как выбрать нужную»
Рыночная стоимость — текущая средневзвешенная цена, по которой совершаются сделки на свободном вторичном конкурентном рынке, при этом покупатель и продавец действуют по собственной воле на основании исчерпывающей информации, а на цене не сказываются существенные обстоятельства.
Мы вплотную подошли к вопросу, что такое котировка акции. Это очень важный показатель текущей стоимости ценной бумаги на бирже, являющийся прямым отражением потенциальной доходности финансового инструмента, который обязательно учитывают инвесторы как в целях долгосрочных вложений, так и для биржевых спекуляций. Рыночная стоимость может быть двух видов:
Безусловно, рыночный механизм достаточно хорошо отражает положение дел в компании, но говорить о его абсолютной достоверности было бы опрометчиво. В конце концов, котировки складываются под влиянием мнений людей, а они не лишены необъективности и простых ошибок. Следовательно, рыночную стоимость акции можно рассматривать как показатель успешности предприятия в некоторый ограниченный период времени в прошлом. Существует еще один параметр стоимости, который, пожалуй, предоставляет более точную оценку акций.
Справедливая стоимость определяется при помощи методов фундаментального анализа, в основу положено определение справедливой стоимости капитала компании. Справедливая стоимость отражает ту сумму, в которую можно было бы оценить акции, если не учитывать эмоциональный фактор.
По рыночной стоимости компания может быть как недооценена, так и переоценена. Что касается справедливой стоимости, то она учитывает не только состояние дел в компании в некоторой исторической ретроспективе, но и помогает инвестору оценить перспективность вложений, определяя потенциал доходности на будущее. Справедливая стоимость:
В бизнесе исключительно важно правильно определить справедливую стоимость. Для ее вычисления привлекаются независимые эксперты и аналитические агентства. Имеется несколько методик, позволяющих оценить справедливую стоимость. Чаще всего используются экстраполяция и дисконтирование прогнозных чистых денежных потоков компании.
Результаты оценки справедливой стоимости независимыми экспертами находятся в свободном доступе. Также потенциальный инвестор, имея в своем распоряжении данные управленческой отчетности предприятия, может заказать оценку самостоятельно.
На заметку:
Подобный сравнительный подход к справедливой и рыночной стоимости позволяет выявить тренды на рынке в ближайшем будущем. Обычно недооцененность акций характерна для недавно образованных предприятий, отличающихся хорошей динамикой развития. Бумаги таких компаний называются акциями роста. О том, что такое инвестирование оказывается весьма перспективным, известно опытным биржевым игрокам.
Читайте также: «Куда вложить свободные деньги: ТОП-10 вариантов инвестиций»
Что такое покупка акций? Как это сделать и куда обращаться?
Торговля акциями осуществляется через фондовые биржи. Современные технологии позволяют это делать удаленно посредством терминалов, установленных на компьютере.
На территории России работает несколько фондовых бирж, самыми крупными из которых являются:
В состав РТС входит два рынка — биржевой и классический. Последний отличается большими объемами сделок (бумаги торгуются крупными пакетами), валютой которых является доллар.
На биржах существует категория ценных бумаг, которые называют «голубыми фишками». Такие золотые акции, что являются наиболее доходными, весьма востребованны, чем и объясняется их высокая ликвидность.
В следующей категории находится тип предприятий, акции которых торгуются в значительно меньшем объеме. Таких насчитывается порядка 30.
В списке имеются еще несколько сотен компаний, которые смогли выставить свои акции на бирже, но сделки по ним проводятся в мизерных объемах.
Что такое купить акции на бирже? С точки зрения инвесторов такая торговля является весьма привлекательной, поскольку:
Для того чтобы торговля акциями осуществлялась успешно, необходимо иметь немалые профессиональные навыки, в противном случае неумелый инвестор почти со стопроцентной гарантией потерпит неудачу, потеряв все свои вложенные средства. К сожалению, здесь недостаточно просто знать, что такое курс акции и что такое доходность акции. Понадобятся более глубокие знания.
Получив представление об акции, в общих чертах узнав, что это такое, перейдем к вопросу, где купить акции.
Ценные бумаги можно приобрести как на фондовой бирже, так и минуя ее. Биржа хороша тем, что торговля на ней ведется прозрачно, видна динамика котировок бумаг во временном разрезе. Вне биржи невозможно получить достаточно полную и объективную картину, поэтому всегда есть риск, что вы совершите сделку по цене, значительно превосходящей рыночную.
Еще один плюс биржи — она тщательно проверяет эмитентов. Мошенникам туда попасть практически невозможно. Кроме того, ценные бумаги на бирже имеют так называемый уровень листинга — важный объективный параметр, позволяющий точнее оценить акции.
Существует три уровня листинга:
Совершать сделки на бирже имеют право только компании, обладающие брокерской лицензией, при этом необходимо еще и быть аккредитованным на конкретной бирже.
Любой человек, заинтересованный инвестировать собственные средства в ценные бумаги, также может заключить договор с брокерской компанией и передать ей свои поручения для покупки или продажи акций на бирже. За это брокер взимает определенное вознаграждение. Сейчас этот процесс проходит в онлайн-режиме при помощи специальных компьютерных программ — терминалов, тогда как в докомпьютерные времена поручения биржевым брокерам давались по телефону.
Современные технологии позволяют инвестору в реальном времени:
Обилие современной техники и программного обеспечения позволяет любому частному инвестору выбрать подходящий вариант контроля ситуации на бирже через терминал. Для этого необходимо заключить договор с брокером.
То есть техническая сторона биржевых сделок проработана таким образом, что позволяет совершить покупку или продажу в течение секунды за один клик. Но очень важно, чтобы данное действие основывалось на обдуманном решении, подкрепленном определенными знаниями.
Имея понятие, что такое акции компании и зачем они нужны, можно вложить средства и получать пассивный доход. Только необходимо осознавать, что подобные инвестиции всегда сопряжены с риском. Причем чем большую доходность обещает покупка конкретных акций, тем с большим риском это может быть сопряжено. Существует три типа рисков, с которыми может столкнуться инвестор:
При наступлении любого из этих рисков инвестор потеряет вложенные деньги. Поэтому покупать ценные бумаги следует только в том случае, если у вас имеется так называемая финансовая подушка безопасности. Кроме того, торговля на бирже требует взвешенного, сознательного подхода, четкого понимания всех существующих рисков.
Для начинающих инвесторов подобная деятельность выглядит весьма привлекательно, но необходимо помнить следующие рекомендации:
Читайте также: «Банкротство брокера: как застраховаться от неприятностей?»
В этом разделе мы поговорим о том, что такое акции и дивиденды, что такое дивидендные акции.
Конечно, мелкий инвестор, приобретая незначительное количество ценных бумаг предприятия, не имеет возможности каким-либо образом влиять на его деятельность. Да и цель такая не ставится. Акции приобретаются для того, чтобы получить доход. Прибыль формируется двумя способами.
Дивиденды выплачиваются держателям ценных бумаг из чистой прибыли (после налогообложения). Периодичность и сумма выплат для этих премий устанавливается собранием акционеров по предложению совета директоров — ежеквартально, один раз в полгода или год. Дивиденды не могут быть строго зафиксированы, потому что они зависят не только от финансовых итогов года, но и от нужд предприятия. Так, может потребоваться дополнительная сумма для развития компании, которая будет взята из чистой прибыли за счет уменьшения дивидендов.
Премии выплачиваются всем держателям акций, которые числятся в реестре акционеров на отчетную дату. Эта дата привязана к решению о выплате и может быть назначена за 10 дней до него или на 25 дней позже.
Регламент выплаты дивидендов прописывается в уставе компании или определяется собранием акционеров. Сроки выплат не должны превышать 25 рабочих дней с момента закрытия реестра.
Право получать дивиденды имеют также представители инвестора, зарегистрированные в реестре акционеров, — номинальный держатель и доверительный управляющий. Эти лица получают премии в течение 10 дней после закрытия реестра и обязаны до истечения этого срока переправить средства владельцу почтовым переводом или перечислением на расчетный счет в банке.
Второй путь получения дохода реализуется в результате торговли ценными бумагами. Здесь действует самый простой механизм — купить дешевле, продать дороже. В этом случае необходимо выбирать простые акции, поскольку их ликвидность выше, чем у привилегированных. Не следует забывать, что после закрытия реестра курс любых бумаг сразу падает, причем разница оказывается равной сумме выплаченных дивидендов. В это время лучше покупать акции, а для их продажи надо будет подождать несколько месяцев, пока курс не вернется на прежний уровень. Более того, есть вероятность, что он окажется еще и выше.
Мы выяснили, что можно заработать, имея представления о том, что такое акции. Доход в этом случае облагается налогом.
Для резидентов — лиц, проживающих на территории России на законных основаниях в течение 183 дней, — налог составляет 13 %, нерезиденты платят 15 %.
Налоговым агентом в этом случае выступает депозитарий и регистратор — в их обязанности входит исчисление и удержание нужных сумм. При продаже бумаг обязательные отчисления производит доверительный управляющий или брокер, через которого осуществляется сделка. Если продажа происходит вне биржи, то все расчеты по налогам являются обязанностью лица, получившего доход.
Налоговое законодательство предоставляет инвестору льготу в виде вычета. То есть налог на доход при покупке и продаже акций может быть существенно уменьшен. Для этого необходимо открыть инвестиционный счет.
Читайте также: «Как зарабатывать на дивидендах: топ-5 рабочих способов»
Продажа акций возможна двумя путями:
Первый способ обладает определенным преимуществом, поскольку сделка выполняется быстро и просто. Но при этом цена на акции будет значительно ниже рыночной.
Работая с брокером, необходимо заключить с ним договор на обслуживание и на ведение депозита, обговорить комиссионное вознаграждение. В результате вы получаете доступ к биржевым торгам через терминал, установленный на вашем компьютере. Все расчеты по сделкам — списание средств при покупке ценных бумаг, зачисление дохода при продаже, взимание комиссии — осуществляются через открытый у брокера счет в автоматическом режиме моментально.
Чтобы зарабатывать на ценных бумагах, недостаточно просто знать, что такое акции предприятий. Необходимо разбираться в механизме функционирования рынка, уметь анализировать его показатели, отслеживать деятельность крупных компаний, уметь грамотно составлять инвестиционный портфель. Всего этого не требуется, если просто положить деньги на депозит в банке и спокойно заработать небольшие проценты. Но акции являются более привлекательным финансовым инструментом по следующим причинам:
Опубликовано: 6 марта, 2024 5:12 пп
О чем речь? Самозапрет на выдачу кредитов – добровольный отказ гражданина от получения займов. Такая…
Рентный доход не приносит быстрые результаты, но он может обеспечить вас финансовой подушкой безопасности и…
Что такое ОСАГО? Аббревиатура расшифровывается как обязательное страхование автогражданской ответственности. В случае ДТП полис работает…
Как открыть брокерский счет? Достаточно просто! Нужно выбрать брокера, определиться с инвестиционным тарифом, подготовить необходимые…
Что это? Межбанковские переводы – это передача денежных средств между физическими и юридическими лицами, счета…
Пассивный доход – это заработок, который не требует вашего постоянного участия. Это может быть доход…