Стоит ли сейчас покупать золото или лучше подождать более благоприятных условий? А может, вообще отказаться от этой авантюрной затеи? Вопросов очень много, ответ на текущий момент 2022 года один – спешить не стоит. Золото – твердая валюта и вроде как должна отлично работать на сохранение капитала. Однако стоимость этого актива порой показывает не самую дружелюбную тенденцию.
Отмена 20 % налога на покупку золота в марте 2022 года подогрела рынок и вызвала небывалый интерес к данному инвестиционному активу, даже несмотря на то, что его цена находилась на пике исторического максимума. Сейчас стоимость снизилась, но насколько привлекательней стала покупка золотых слитков, ОМС и монет? Об этом и других важных моментах покупки золота вы узнаете из нашего материала.
Ситуация с ценами на золото сегодня
Серьезные колебания курса рубля в последние полгода и введенные ограничения на валютные операции усилили интерес россиян к золоту. Еще одним фактором стала отмена НДС на покупку золотых слитков физическими лицами в марте 2022 г., после чего спрос на золото значительно возрос: по данным Сбербанка, на короткий период он превысил предложение до 30 раз.
Правда, пик ажиотажа пришелся на время, когда цены на драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий) устремились ввысь, а в дальнейшем они начали снижаться.
Этот пример хорошо показывает, что быстрая прибыль от вложения в золото маловероятна, и на данный момент мартовские покупатели находятся в минусе. Тем не менее золото является надежным активом, и в долгосрочной перспективе это хороший вариант для инвестиций.
На протяжении последних месяцев клиенты российских банков более охотно вкладываются в золото, чем, например, год назад: разница между аналогичными показателями 2022 и 2021 гг. составляет 5–10 раз.
При этом стоит отметить, что изменились приоритеты в выборе между слитками и металлическими счетами: если в прошлом году более популярным было безналичное золото в виде счета, теперь клиенты предпочитают покупать драгоценный металл в материальной форме. К примеру, Россельхозбанк сообщает, что весной 2022 г. из 10 приобретателей золота 9 желали купить именно слиток.
В настоящее время цены на золото стабилизировались и даже продолжают опускаться. Если сравнивать с ситуацией в марте, то к началу июля драгметалл подешевел примерно на 10 %, что делает его покупку сейчас экономически более целесообразным действием, чем несколько месяцев назад.
Читайте также: «Куда вложить деньги в 2022: классические и перспективные варианты»
Весной стоимость золота определялась не только рыночной конъюнктурой, но и другими, неэкономическими факторами, в данный же момент цены на драгметаллы вернулись к средневзвешенным уровням. Поэтому ответ на вопрос, стоит ли покупать золото, сейчас, летом 2022 г., основывается на вполне рациональных ожиданиях, а не на эмоциях, как это могло происходить в марте – апреле.
Доступные способы покупки золота
Для жителей России открыты способы приобретения золота в различной форме:
- слитки или инвестиционные монеты;
- обезличенный металлический счет (ОМС);
- активы золотодобывающих компаний, паи фондов на золото, а также фьючерсные контракты.
Простейший и наиболее распространенный в настоящее время вариант – покупка золота в виде слитков или монет. Очевидно, что популярность подобных сделок во многом имеет психологическую основу: людей привлекает именно осязаемость золота, возможность его увидеть и потрогать, что внешне придает надежность и основательность такому вложению средств.
Долгое время сдерживающим фактором было наличие в РФ налогообложения при покупке золота в слитках. В стоимость слитка банком включался налог на добавленную стоимость в размере 20 %, то есть покупатель сразу переплачивал, и в дальнейшем при продаже металла он терял не только на разнице цен, но и из-за уплаченного НДС. Данное обстоятельство делало непривлекательными инвестиции в золото в краткосрочной и даже в среднесрочной перспективе.
Нестабильное состояние российского финансового рынка в конце февраля – начале марта 2022 г. мотивировало правительство РФ пойти на отмену НДС при покупке золота. 9 марта был подписан соответствующий закон, результатом чего стал резкий рост спроса населения на золотые слитки. В условиях неустойчивости курса рубля и инфляционных опасений покупка золотых слитков сразу стала казаться хорошей альтернативой для хранения сбережений.
Кстати, во многих странах мира отсутствуют аналоги российского НДС на приобретение слитков, и сделки с наличными драгоценными металлами там считаются вполне заурядными, поэтому отмена этого налога соответствует мировым тенденциям.
Правда, Правительство РФ решилось на этот шаг во многом вынужденно. Как известно, наличные сделки с долларом и евро в нашей стране затруднены, по крайней мере, до 9 сентября 2022 г.
Читайте также: «Стоит ли покупать юани: плюсы и минусы инвестирования в китайскую валюту»
Сейчас действует запрет на покупку данных валют за наличные рубли, и приобрести их можно только через мобильное приложение банков или используя брокерский счет на валютной бирже. При этом придется заплатить установленную Центробанком комиссию, составляющую 12 %, да и снять купленную валюту со счета пока не представляется возможным.
Введение таких жестких ограничений на валютном рынке потребовало в качестве замены облегчение оборота средств в сфере драгметаллов, что и было сделано. В пояснительной записке к закону об отмене НДС прямо указано, что золото более устойчиво к колебаниям и подвержено меньшим рискам по сравнению с долларами.
Тем самым объявленный Правительством РФ курс на ликвидацию какой-либо зависимости экономики России от американского доллара и евро нашел вполне закономерный выход в поощрении использования других финансовых инструментов, включая, конечно, и золото.
Что ждет золото в III квартале 2022 года
Независимо от того, о какой форме вложений в золото идет речь, главное значение имеют перспективы изменения его стоимости. Задумываясь о том, стоит ли покупать золото сейчас, нужно прежде всего учитывать динамику цен и прогнозы экспертов.
Мировые цены на драгоценные металлы зависят от геополитической ситуации и состояния крупнейших национальных экономик, в первую очередь экономики США. Несмотря на достаточно высокий, по сравнению с предшествующим периодом, уровень инфляции в США в первой половине 2022 г., можно ожидать, что ее удастся стабилизировать.
Неблагоприятная экономическая ситуация вынуждает ФРС идти на ужесточение денежно-кредитной политики, что должно позволить справиться с инфляцией. Озвучено твердое намерение вернуть инфляцию к ее целевому уровню 2 %, и на фоне риторики последних лет позиция ФРС выглядит очень решительной.
Читайте также: «Стоит ли покупать доллары: аналитика, тенденции, перспективы»
Результатом принимаемых мер становятся рост процентных ставок и замедление инфляции в США, что отразится и на мировой экономической конъюнктуре. Данный сценарий окажет негативное воздействие на динамику стоимости золота.
Что касается геополитических факторов, то их сложнее просчитать, однако, как показывает современная история, влияние этих факторов может быть сильным, но при этом кратковременным. Обычно рынок достаточно быстро «переваривает» политические новости и возвращается в более привычное состояние, определяемое ключевыми экономическими показателями.
Исходя из этого, наиболее оправданными являются ожидания котировок на золото в пределах 1760–1880 долларов. Цены на драгметалл находятся в этой зоне, начиная с мая, и пока не наблюдается предпосылок для резких уходов вверх или вниз.
График курса золота в последние месяцы имеет отрицательный наклон, и потому чуть больше риски прорыва нижней границы диапазона, однако не стоит забывать, что обострение геополитической напряженности способно подтолкнуть цены вверх, пусть и на непродолжительное время.
Имеет смысл рассматривать золото как актив с учетом возможностей диверсификации и снижения риска инвестиционного портфеля. Если приоритетом для вас является максимизация доходности, то не стоит покупать золото в слитках – скорее нужно присмотреться к акциям золотодобывающих компаний. Принципиальным их отличием от наличного золота является то, что акции могут отыгрывать даже отрицательную динамику цен на металл и обеспечивать доход благодаря дивидендам.
Читайте также: «Стоит ли сейчас покупать «Айфон»: все за и против»
Российский рынок золотодобычи представлен несколькими крупными компаниями, среди которых наибольший интерес вызывает «Полюс». Предприятие не только является бесспорным лидером среди российских золотодобытчиков, но и входит в мировой топ сектора по рентабельности производства.
Минусы покупки золота сейчас
Инвестиции в физическое золото и металлические счета при всей своей простоте и доступности имеют принципиальные недостатки, о которых не нужно забывать.
Недостатки обезличенных металлических счетов (ОМС):
- на обезличенные металлические счета не распространяется действующая в нашей стране система страхования вкладов;
- покупка металла в банках обойдется дороже, чем на бирже;
- необходимость уплаты налогов: в случае закрытия счета раньше, чем через три года, и получения прибыли от сделки более 250 тыс. рублей придется заплатить НДФЛ в размере 13 %.
Читайте также: «Стоит ли покупать евро в 2022 году: анализ, прогнозы, рекомендации»
Золотые слитки, несмотря на отмену НДС, тоже имеют определенные недостатки:
- необходимость хранить слиток, не нарушая товарный вид, поскольку в дальнейшем это окажет влияние на стоимость его продажи;
- достаточно низкая ликвидность, так как их реализация затруднена, а банки устанавливают комиссии за покупку/продажу.
Сходные минусы есть у инвестиционных монет:
- как и в случае со слитком, ответственность за хранение монеты и ее товарный вид несет владелец;
- существенная разница между ценой покупки и ценой продажи в банке;
- опасность нарваться на подделку при покупке с рук.
В целом, эксперты полагают, что инвестирование в наличное золото – не лучший выбор в краткосрочной перспективе в силу ожидаемого снижения цен на него из-за повышения ставок ФРС. Гораздо лучше смотрятся акции золотодобывающих компаний и биржевые паевые инвестиционные фонды, в чью структуру активов входит золото.
Безрадужная перспектива покупки золота
Как правило, человек, покупающий золото в слитках или через ОМС, сразу пытается рассчитать, сколько он заработает на его последующей продаже. Действительно, за последние 20 лет золото заметно подорожало, однако в случае конкретной инвестиции нужно понимать, что динамика цен может носить разнонаправленный характер, и, скорее всего, прибыли придется ждать достаточно долго.
Взглянем на график цен на золото за последнюю четверть века:
Стандартно стоимость золота указывается в американских долларах за тройскую унцию (31,1 грамм), как и на этом графике. Как видим, общая динамика положительная, но есть и волны: в феврале 2022 года цена золота была почти на таком же уровне, как в 2011 году.
Получается, что купившие золото в 2011 г. несколько лет были в явном убытке, доходившем до 45 %, и даже сейчас находятся на нулевой отметке доходности! Очевидно, что сбережения в валюте за этот период оказались бы многократно выгоднее.
Вид этого графика должен поколебать представление о золоте как о защитном инвестиционном активе. Золото перестало быть таковым примерно в 2006 году, когда колебания цен приобретают более резко выраженный характер, и металл начинает превращаться из инвестиционного и сберегательного в спекулятивный инструмент.
Не стоит обольщаться, что, покупая золото, вы точно сохраните свои сбережения, а тем более заработаете. Предсказать, как будет меняться цена на драгметалл в течение ближайших месяцев и лет, не способен никто, и нужно быть готовым к временным спадам – то есть своим потенциальным убыткам.
Даже если спустя какое-то время стоимость золота выросла и вы захотите продать свои металлические запасы, вас может подстерегать неприятный сюрприз. Дело в том, что любые банковские операции с драгметаллами подразумевают наличие спрэда, то есть разницы между покупной и продажной ценой, и в случае с золотом его величина обычно составляет 10–20 %.
Читайте также: «Топ книг про экономические кризисы»
Таким образом, для получения прибыли нужно будет дождаться роста цены на золото хотя бы на 20 %, что может произойти нескоро. С другой стороны, вкладываясь в золото, нужно четко понимать, что вы сразу теряете часть своих инвестиций из-за спрэда. Большинство экспертов сходятся во мнении, что приумножить сбережения — не самый актуальный вопрос в текущей ситуации.
